La posición actual de la Reserva Federal (FED) es que la inflación sigue siendo el principal riesgo macroeconómico, aunque ha disminuido con respecto a los máximos de años anteriores. En sus proyecciones más recientes, la FED elevó ligeramente sus expectativas de inflación para 2026 y mantuvo una postura monetaria restrictiva. El rango objetivo de la tasa de fondos federales permanece entre 3.50% y 3.75%, y varios miembros del comité consideran posible un aumento adicional si la inflación deja de converger hacia el objetivo del 2%.

La FED tiene un objetivo de inflación de 2% anual, medido principalmente por el índice PCE (Personal Consumption Expenditures).

Actualmente observa que:
>La inflación ha bajado, pero sigue por encima del objetivo.
>Los servicios continúan mostrando aumentos de precios persistentes.
>Los salarios permanecen relativamente rigidos.
>Los riesgos geopolíticos y el precio de la energía podrían volver a presionar la inflación.

¿Qué puede hacer la FED?

La principal herramienta de política monetaria es la tasa de fondos federales (Federal Funds Rate).
Esta es la única tasa que la FED fija directamente mediante el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Cuando aumenta esta tasa:
>Los bancos pagan más por obtener liquidez.
>Suben las tasas de préstamos comerciales y las hipotecarias.
>Se encarece el crédito para empresas y consumidores.
>Disminuye el consumo y la inversión.

La economía se desacelera y la inflación tiende a disminuir.

¿Sobre qué tasa actúa realmente la FED?

Aunque muchas personas creen que la FED fija todas las tasas de interés, en realidad controla directamente la tasa de fondos federales.
Esa tasa influye sobre:
>Prime Rate.
>SOFR.
>Préstamos comerciales.
>Hipotecas.
>Tarjetas de crédito.
>Bonos del Tesoro de corto plazo.

Las tasas de largo plazo (como los bonos a 10 o 30 años) no las fija la FED; las determina el mercado según las expectativas de inflación, crecimiento económico y riesgo.

¿Qué impacto tiene una subida de tasas?

>Créditos hipotecarios más caros.
>Préstamos de auts más caros.
>Tarjetas de crédito con mayores costos.
>Mayor incentivo al ahorro.

En las empresas

>Mayor costo de financiamiento.
>Menor inversión.
>Menor contratación.

En los mercados financieros
>Los bonos pierden valor cuando suben las tasas.
>Las acciones de crecimiento suelen verse afectadas

¿Qué puede ocurrir en los próximos meses?

Si la inflación continúa acercándose al 2%, la FED tendría espacio para mantener o reducir las tasas. Sin embargo, si la inflación vuelve a acelerarse por choques de oferta, podría mantener una política restrictiva por más tiempo o incluso considerar nuevas alzas. Las proyecciones recientes muestran precisamente esa cautela.

En el contexto de Panamá, esto es especialmente relevante porque muchas operaciones de crédito están referenciadas a tasas internacionales.

Descargo de responsabilidad – Panamá Banking News
Las opiniones expresadas en esta columna son responsabilidad exclusiva de su autor y no reflejan necesariamente la postura de Panamá Banking News. El contenido es únicamente informativo y no constituye asesoramiento financiero, legal ni profesional. Este artículo ha sido elaborado de manera independiente y no ha recibido financiamiento, patrocinio ni compensación de terceros.

La entrada ¿Qué espera la FED sobre la inflación? se publicó primero en Panamá Banking News.

Los mercados financieros no solo reaccionan a las decisiones de los bancos centrales; muchas veces reaccionan, incluso con mayor intensidad, a las expectativas sobre esas decisiones.

En los últimos meses, la posibilidad de que Kevin Warsh asuma un papel de liderazgo en la Reserva Federal ha generado un renovado interés entre inversionistas, analistas y responsables de política económica. Más allá del nombramiento en sí, lo verdaderamente relevante es cómo podrían evolucionar las expectativas sobre la política monetaria bajo un nuevo Chairman y un nueva visión.

Desde una perspectiva macroeconómica, las tasas de interés son el principal instrumento para influir sobre la inflación, el crecimiento económico y las condiciones financieras. Sin embargo, es en la microeconomía donde sus efectos se sienten en el día a día.

Cuando las tasas aumentan:

>Los créditos hipotecarios se encarecen y muchas familias postergan la compra de una vivienda.
>Los préstamos para vehículos y consumo incrementan su costo financiero, reduciendo el gasto de los hogares.
>Las empresas enfrentan un mayor costo de financiamiento, retrasando inversiones, contrataciones y proyectos de expansión.
>Los ahorradores suelen obtener mejores rendimientos por sus depósitos e inversiones de renta fija.

Cuando las tasas disminuyen:

>El crédito se vuelve más accesible. Se incentiva el consumo y la inversión.
>Las empresas encuentran condiciones más favorables para crecer.
>Los hogares pueden refinanciar deudas y mejorar su flujo de caja.

Pero existe un aspecto que con frecuencia pasa desapercibido: las expectativas.

Si empresas y consumidores creen que las tasas subirán en el futuro, pueden adelantar compras, renegociar préstamos o modificar sus decisiones de inversión incluso antes de que la Reserva Federal actúe. De igual forma, si esperan reducciones, muchas decisiones pueden posponerse esperando un financiamiento más barato.

Por ello, la comunicación de la Reserva Federal es casi tan importante como sus decisiones.
Cada discurso, cada conferencia de prensa y cada mensaje enviado por sus autoridades contribuyen a moldear las expectativas de millones de agentes económicos en el mundo.

En un entorno global altamente vinculado, las decisiones de la Reserva Federal trascienden las fronteras. Influyen sobre los mercados emergentes, el costo del financiamiento internacional, los flujos de capital, los tipos de cambio y, en última instancia, sobre el bienestar financiero de empresas y hogares.

Por ello, más allá de seguir el nivel de la tasa de interés, conviene observar las expectativas. En muchas ocasiones, los mercados comienzan a ajustarse mucho antes de que ocurra el primer movimiento oficial.

Descargo de responsabilidad – Panamá Banking News
Las opiniones expresadas en esta columna son responsabilidad exclusiva de su autor y no reflejan necesariamente la postura de Panamá Banking News. El contenido es únicamente informativo y no constituye asesoramiento financiero, legal ni profesional. Este artículo ha sido elaborado de manera independiente y no ha recibido financiamiento, patrocinio ni compensación de terceros.

La entrada Las expectativas sobre las tasas de interés y por qué importan tanto para los hogares y las empresas se publicó primero en Panamá Banking News.

Muchas personas creen que los bancos ganan dinero porque reciben depósitos y otorgan préstamos.

La realidad es mucho más compleja.
El negocio bancario no consiste en prestar dinero. Consiste en administrar riesgos.

Cada decisión que toma un banco implica incertidumbre:
>Pagará el cliente?
>Retirarán los depositantes sus fondos?
>Subirán las tasas de interés?
>Habrá una desaceleración económica?
>Podrá el banco mantener su liquidez y solvencia?

La esencia de la banca moderna radica en gestionar adecuadamente esas incertidumbres.

Un banco transforma:
✅ Plazos (capta a corto plazo y presta a largo plazo)
✅ Liquidez (ofrece disponibilidad inmediata sobre recursos invertidos)
✅ Crédito (asume riesgo de incumplimiento)
✅ Información (toma decisiones con mejor información que el mercado)

Por ello, la rentabilidad no depende únicamente del crecimiento de la cartera, sino de la capacidad para equilibrar:

• Riesgo asumido
• Capital consumido
• Liquidez utilizada
• Rentabilidad obtenida

La historia financiera nos ha dejado una lección contundente:

Las instituciones no suelen fracasar por un único riesgo.

La crisis latinoamericana mostró el impacto del riesgo país.

La crisis asiática evidenció los riesgos de liquidez y descalces de moneda.

La crisis de 2008 demostró que modelos, mercados y calificaciones pueden fallar simultáneamente.

Más recientemente, Silicon Valley Bank recordó que incluso activos de alta calidad pueden generar pérdidas cuando existe una mala gestión de liquidez y concentración.

Por eso, la gestión moderna debe ser integral.

El riesgo de crédito, mercado, liquidez, operacional, tecnológico, reputacional, estratégico y de cumplimiento están profundamente conectados.

Una función de riesgos madura no existe para detener negocios.
Existe para asegurar que el crecimiento sea sostenible.
Porque al final, los bancos no quiebran únicamente por otorgar malos créditos.Quiebran cuando dejan de comprender cómo interactúan los riesgos entre sí.

La buena gestión de riesgos no elimina la incertidumbre. La convierte en mejores decisiones.

Descargo de responsabilidad – Panamá Banking News
Las opiniones expresadas en esta columna son responsabilidad exclusiva de su autor y no reflejan necesariamente la postura de Panamá Banking News. El contenido es únicamente informativo y no constituye asesoramiento financiero, legal ni profesional. Este artículo ha sido elaborado de manera independiente y no ha recibido financiamiento, patrocinio ni compensación de terceros.

La entrada ¿Cuál es el verdadero negocio de un banco? se publicó primero en Panamá Banking News.

El FMI proyecta que la economía mundial crecerá 3.1% en 2026 y 3.2% en 2027, evitando una recesión global, pero entrando en una etapa de mayor fragilidad e incertidumbre.

La principal conclusión del informe de Abril, es que la geopolítica se ha convertido en la variable económica más importante del mundo. El conflicto en Oriente Medio ha elevado los riesgos sobre energía, inflación, cadenas de suministro y estabilidad financiera, obligando al FMI a revisar a la baja sus perspectivas de crecimiento.

Algunos mensajes para considerar:

✅ Estados Unidos continúa mostrando resiliencia económica, aunque preocupa el endeudamiento y la debilidad del dólar.
✅ Asia Emergente sigue siendo el principal motor de crecimiento mundial.
✅ Europa mantiene un crecimiento moderado y vulnerable a choques energéticos.
✅ América Latina crecerá por debajo del promedio mundial, limitada por desafíos estructurales y fiscales.
✅ La IA aparece como el principal catalizador potencial de productividad y crecimiento de largo plazo, aunque aún tiene que definirse su potencialidad global.

Sin embargo, los riesgos siguen inclinados a la baja en varios aspectos:

• Escalada de conflictos geopolíticos.
• Presiones inflacionarias derivadas de energía y materias primas.
• Altos niveles de endeudamiento y déficits públicos.
• Desacoplamiento dentro del comercio internacional.

Mi lectura esta orientada a que el mundo no enfrenta una crisis económica global, pero sí una creciente crisis de incertidumbre. En este entorno, la gestión del riesgo geopolítico, la disciplina fiscal y la capacidad de capturar ganancias de productividad serán determinantes para gobiernos, empresas e inversionistas.

La economía mundial sigue creciendo, pero cada vez depende menos de la política monetaria y más de la geopolítica.

¿Consideran que el principal riesgo para la economía mundial en los próximos dos años será la geopolítica, la inflación, el comercio o la sostenibilidad fiscal de los gobiernos?

Descargo de responsabilidad – Panamá Banking News
Las opiniones expresadas en esta columna son responsabilidad exclusiva de su autor y no reflejan necesariamente la postura de Panamá Banking News. El contenido es únicamente informativo y no constituye asesoramiento financiero, legal ni profesional. Este artículo ha sido elaborado de manera independiente y no ha recibido financiamiento, patrocinio ni compensación de terceros.

La entrada Perspectivas de la Economía Mundial 2026: Crecimiento bajo la sombra de la geopolítica se publicó primero en Panamá Banking News.

La transición de los pagos de un simple servicio financiero a una infraestructura operativa crítica está redefiniendo la competitividad en el mercado actual. Al analizar este fenómeno, se observan transformaciones profundas tanto en las relaciones entre empresas (B2B) como en el vínculo directo con el consumidor final (B2C).

1. Transformación en el Ecosistema B2B: Eficiencia y Liquidez

En el ámbito de las transacciones entre empresas, el impacto más disruptivo es la reducción radical de la fricción de caja. Mientras que los modelos tradicionales —como el cheque o la transferencia diferida— imponen ventanas operativas limitadas y procesos de conciliación manual agotadores, los pagos instantáneos permiten que la liquidación ocurra en segundos.

• Operación 24/7: Se elimina la lógica del «horario bancario», permitiendo que la liquidación financiera acompañe el ritmo real de la economía (logística, centros de distribución y marketplaces que no cierran los fines de semana).

• Optimización del Capital de Trabajo: La velocidad de circulación económica aumenta, disminuyendo drásticamente la dependencia de crédito bancario de corto plazo para cubrir baches de liquidez.
• Automatización Estructural: A través de la integración profunda con sistemas ERP, las empresas logran una conciliación automática. El pago deja de ser una tarea administrativa para convertirse en un «disparador» logístico: una vez liquidado, se libera el stock o se autoriza el despacho de forma inmediata y sin intervención humana.
• Mitigación de Riesgos: Al ser transacciones irrevocables y en tiempo real, se elimina el riesgo de contraparte, proporcionando una base sólida para cadenas de suministro más ágiles, desde la agroindustria hasta los grandes marketplaces.
• Nuevos Modelos de Negocio: Facilita innovaciones como el embedded finance, el split (división) inmediato de pagos en marketplaces y el pago a proveedores en el momento exacto de la entrega.

2. Revolución en el Segmento B2C: Experiencia y Empoderamiento

Para el consumidor final, los pagos instantáneos actúan como un motor de conveniencia y democratización digital. El éxito de sistemas como Pix demuestra que la agilidad es el nuevo estándar de oro en la experiencia del cliente.

• Eliminación de Barreras Temporales: La disponibilidad 24/7 rompe con la lógica del horario bancario, permitiendo que el consumo fluya en el momento exacto del deseo o la necesidad del usuario.
• Inclusión y Supervivencia del Pequeño Comercio: Para los pequeños negocios, recibir el pago al instante no es solo una comodidad, es una cuestión de supervivencia. Esta liquidez inmediata permite la reposición rápida de inventario y reduce los costos invisibles asociados al manejo de efectivo y a las altas tasas de anticipación de tarjetas.
• Nuevos Modelos de Servicio: La inmediatez permite servicios en tiempo real que antes eran imposibles, como la activación instantánea de microseguros o el acceso inmediato a contenidos digitales tras la compra, eliminando la ansiedad del tiempo de espera.
• Mejora de la Experiencia del Usuario: La confirmación instantánea reduce la ansiedad del consumidor y el abandono del carrito de compra, funcionando como una herramienta de conversión comercial.
• Inclusión Financiera y Digital: Al tener barreras de entrada más bajas que las tarjetas de crédito, permite que poblaciones sub-bancarizadas y pequeños comerciantes (autónomos) participen formalmente en la economía digital.
• Reducción de Efectivo: Digitalizar los pagos disminuye los costos «invisibles» del dinero físico, como el transporte de valores, el riesgo de robo y los errores en el cierre de caja.

En conclusión, integrar los pagos instantáneos en la estrategia de negocio no es solo una mejora tecnológica; es adoptar una infraestructura estratégica que potencia la agilidad operativa y fomenta un crecimiento económico más inclusivo y dinámico.

La interoperabilidad de los pagos instantáneos es el paso decisivo para que Panamá avance hacia una verdadera inclusión financiera. Como ha señalado la Cámara Fintech de Panamá, permitir que bancos, fintechs y billeteras digitales operen sobre una infraestructura común reduce costos, elimina barreras de acceso y facilita que pequeños comercios, trabajadores independientes y poblaciones sub-bancarizadas participen plenamente en la economía digital. La interoperabilidad no solo conecta sistemas: democratiza el acceso al sistema financiero y acelera la competitividad del país.

Descargo de responsabilidad – Panamá Banking News
Las opiniones expresadas en esta columna son responsabilidad exclusiva de su autor y no reflejan necesariamente la postura de Panamá Banking News. El contenido es únicamente informativo y no constituye asesoramiento financiero, legal ni profesional. Este artículo ha sido elaborado de manera independiente y no ha recibido financiamiento, patrocinio ni compensación de terceros.

La entrada Cuando el pago se convierte en infraestructura operativa: El impacto de los Pagos Interoperables e Instantáneos en B2B y B2C se publicó primero en Panamá Banking News.

Recientemente conversaba con algunos conocidos sobre la situación en nuestro Panamá. Durante la conversa, se mencionó el reciente Informe de Prosperidad IMD para América Latina y el Caribe, donde Panamá puntuó bastante bien, obteniendo una calificación de A2 (las calificaciones van de A1 a D2, de mejor a peor). Sin embargo, salió a relucir nuevamente el espectro de la desigualdad, en el cual obtuvimos una baja calificación. Para algunas personas, la manera más efectiva de combatir esta desigualdad es mediante la redistribución de la riqueza, utilizando los impuestos. En particular, el que más suena en este tipo de discurso es el impuesto sobre la renta, y como este se le debe incrementar a los “ricos” o a la “clase alta” del país. Por lo que entonces, la pregunta que deberíamos hacernos es, en Panamá, ¿quiénes son los que más pagan impuestos sobre la renta?

La respuesta, como casi todo en finanzas, no es tan sencilla como parece. Y, como veremos, tampoco es lo que la mayoría cree.

Empecemos por lo básico. El impuesto sobre la renta (ISR) es lo que el Estado le cobra a cada persona sobre lo que gana en el año. En Panamá, las personas naturales pagan según tres tramos:

Si ganas hasta B/.11,000 anuales, no pagas nada.

De B/.11,001 a B/.50,000, pagas el 15% sobre lo que exceda de los once mil.

Y si ganas más de B/.50,000 al año, pagas el 25% sobre ese excedente, más B/.5,850.

Suena técnico, pero para nuestro querido amigo Pedro, el panameño de a pie, se traduce en algo concreto, ¿cuánto de su quincena se va en impuestos?

La respuesta depende de cuánto gana, como ya vimos. Y aquí es donde los números empiezan a contar una historia que muchos no esperan.

Según el Cuadro 25 de la Encuesta de Mercado Laboral del INEC (septiembre 2025), la mediana salarial en Panamá es de B/.755.8 al mes. Y reitero, mediana, no promedio. Esto significa que la mitad de los empleados gana menos de eso y la otra mitad gana más. Con décimo tercer mes incluido, eso equivale a unos B/.9,825 al año. En otras palabras, el trabajador típico panameño no llega ni al umbral donde empieza a pagar ISR.

Y no es solo él. El 74.4% de los empleados gana menos de B/.1,000 al mes. El tramo salarial más grande del país, con un 30.6% de los trabajadores, es el de B/.600 a B/.799 mensuales: unas 370,400 personas que no pagan un centavo de ISR. Es como si en un edificio de diez pisos, los primeros siete estuvieran exentos de pagar el mantenimiento, y los tres de arriba cubrieran la cuenta de todos.

¿Y quién sostiene dicho edificio? Si dividimos a los empleados en tres clases según la mediana, la clase baja (menos de B/.567/mes, ~24.5%) y la mayoría de la clase media (B/.567–B/.1,512/mes, ~60.6%) pagan poco o nada. Queda la antes mencionada clase alta, que es cerca del 14.9% de los empleados, unas ~180,000 personas. Esa franja paga más del 80% de todo el ISR que se recauda en planillas. La DGI reportó B/.1,470.5 millones recaudados en 2025, un salto del 43% respecto al 2024, siendo el impuesto directo de mayor contribución a las arcas del estado. De esa cifra, la clase alta aportó entre B/.1,175 y B/.1,250 millones. La clase baja: cero.*

Para ponerlo aún más en perspectiva, un ejecutivo que gana B/.7,000 al mes paga unos B/.16,100 al año de ISR, con una tasa efectiva del 17.7%. Un empleado de rango medio con B/.1,500 al mes paga B/.1,275, al 6.5%. El trabajador con B/.500, paga cero. El ejecutivo paga 12.6 veces más que el empleado formal. El sistema es bastante progresivo en su diseño, no hay duda.

Y bueno, ¿qué significa realmente todo esto para Pedro?

Lo primero es que la narrativa de que «los ricos no pagan» no cuadra con los datos. La clase alta, con el 15% de los empleados, aporta cerca de cinco de cada seis balboas recaudados por ISR de planilla.

Lo segundo es que la verdadera pregunta no es si pagan mucho o poco, sino por qué la base es tan pequeña. Informalidad masiva y un umbral exento alto dejan a más de la mitad fuera del sistema.

Y lo tercero es que la solución no es cobrarle más a los que ya pagan. Si no atacamos la informalidad y no creamos condiciones para que más panameños entren al sistema formal, seguiremos dependiendo de una base tributaria frágil y con una prosperidad estancada.

Pedro no necesita volverse experto en tributación para entender que la desigualdad – y lo que realmente importa, la pobreza – no se combate con reformas tributarias que parecen traídas de la época de la Guerra Fría. Pero sí necesita tener claro que la discusión pública debería enfocarse menos en quién paga de más y más en cómo logramos que más personas ganen lo suficiente para vivir mejor. Porque un país con verdadera prosperidad no se construye cobrando más, se construye generando más y mejores oportunidades productivas reales. Y de eso, al panameño de a pie, le urge bastante.

Fuentes: INEC, EML sept. 2025, Cuadro 25 (pub. 4 marzo 2026); DGI, Comunicado 2 marzo 2026 — recaudación ISR planillas 2025; DGI, Tarifas ISR personas naturales (Art. 700 Código Fiscal); OCDE, Revenue Statistics LAC 2025; MEF, Pobreza y distribución del ingreso 2022–2023.

*Nota: Vale la pena señalar que la EML es a septiembre del 2025, por lo que, para un análisis aún más preciso, tocaría esperar a que se publique la data de salarios al cierre de dicho año. No obstante, consideramos que no debe distar mucho de lo que arroja el breve análisis que se presenta en este escrito.

Descargo de responsabilidad – Panamá Banking News
Las opiniones expresadas en esta columna son responsabilidad exclusiva de su autor y no reflejan necesariamente la postura de Panamá Banking News. El contenido es únicamente informativo y no constituye asesoramiento financiero, legal ni profesional. Este artículo ha sido elaborado de manera independiente y no ha recibido financiamiento, patrocinio ni compensación de terceros.

La entrada De la prosperidad, el impuesto sobre la renta, y el panameño de a pie se publicó primero en Panamá Banking News.

Rumbo a dejar a sus hijos en la escuela, Pedro iba pensando en algo que parece sencillo pero no lo es, su tarjeta de crédito. Lo usa en su día a día, para la gasolina, el supermercado, alguna urgencia y, de vez en cuando, para darse un gusto; ese famoso “yo me lo merezco”. Como muchos panameños, Pedro no siempre se detiene a comparar si la tarjeta que tiene realmente le conviene. Y es justo ahí donde empieza el problema.

El más reciente estudio de la ACODECO/SBP sobre tarjetas de crédito deja una lección clara, no todas las tarjetas cuestan lo mismo, ni de lejos. Hay diferencias importantes entre las más de 300 tarjetas que emiten las 33 instituciones mencionadas en el estudio. Desde diferencias en tasas de interés (algunas superiores al 35%), membresías que van desde $0 a $300, hasta condiciones con detalles sumamente interesantes, hay una pluralidad de opciones en el mercado. Esto se traduce, en otras palabras, en que dos personas pueden deber el mismo monto y terminar pagando cosas muy distintas simplemente porque una escogió mejor que la otra.

Eso, para Pedro, no es un un mero detalle técnico, es chen chen que sale de su bolsillo. Es margen que desaparece. Es lo que puede marcar la diferencia entre llegar holgado o apretado a la próxima quincena.

Si Pedro toma una tarjeta sin mirar bien la tasa, la membresía anual, los seguros asociados, y otros cargos, puede terminar amarrado a un producto que le sale mucho más caro de lo que pensaba. Y lo más peligroso es que, muchas veces, la decisión se toma por impulso. Porque se la ofrecieron en un mall, porque el plástico se veía “premium” o porque la aprobaban rápido. Pero una tarjeta no se escoge por el color ni por el logo. Se escoge por costo, utilidad, condiciones, y procurando tener disciplina infalible.

Al panameño de a pie le han vendido por años la idea de que tener acceso a crédito es sinónimo de progreso. La realidad es un poco más compleja que eso. El crédito puede ser útil, sí, y ha servido para el desarrollo de personas y países a lo largo de la historia. Sin embargo, mal manejado se convierte en una fuga silenciosa de dinero. Y cuando uno vive entre supermercado, gasolina, escuela, alquiler, seguro y uno que otro imprevisto, cada punto porcentual pesa.

Por eso Pedro tiene que estudiar el mercado. Tiene que comparar y preguntarse cuál tarjeta se ajusta mejor a su realidad y no a una versión aspiracional de sí mismo. Tal vez no necesita la que da acceso a los famosos lounges, o salas VIPs, de los aeropuertos, ni la que promete millas que nunca va a usar. Tal vez le conviene más una con menor tasa, baja (o nula) membresía, y beneficios sencillos, pero reales para su rutina.

La tarjeta ideal no es la más bonita, sino la que menos castiga cuando el mes se aprieta.Y una vez que la tiene, toca usarla con cabeza y tener disciplina. Como hemos dicho antes, el éxito en las finanzas es 80% hábitos y 20% conocimiento. La responsabilidad individual es lo que denotará cuanto terminaremos pagando en intereses. Puede ser $0 todos los meses, o tu quincena completa si quisiste tirar guaperia.

Lo primero que Pedro debe hacer es no gastar con la tarjeta lo que no podría pagar con su ingreso normal. Si no lo puede cubrir sin inventar, ya se está metiendo entre la espada y la pared.

Lo segundo es procurar pagar el total, no solo el mínimo. El pago mínimo da alivio inmediato, pero alarga la deuda como tranque de viernes en la tarde.

Lo tercero es no usar la tarjeta como extensión del salario. La tarjeta no está para tapar un estilo de vida que el bolsillo no aguanta, y mucho menos es dinero gratis. Está para ordenar y facilitar pagos, y aprovechar beneficios con control.

Y lo cuarto es revisar el estado de cuenta con atención. No basta con ver cuánto toca pagar. Hay que mirar cargos, intereses, seguros, membresías, y fechas de corte y pago. Muchas veces el desorden financiero empieza cuando uno deja de mirar.

Pedro no necesita volverse experto en banca para manejar mejor su tarjeta. Pero sí necesita entender algo básico, y es que en un mercado donde las condiciones cambian tanto, escoger mal cuesta dinero y usar mal cuesta tranquilidad. Y de ambas cosas, al panameño de a pie, ya bastante le falta.

Descargo de responsabilidad – Panamá Banking News
Las opiniones expresadas en esta columna son responsabilidad exclusiva de su autor y no reflejan necesariamente la postura de Panamá Banking News. El contenido es únicamente informativo y no constituye asesoramiento financiero, legal ni profesional. Este artículo ha sido elaborado de manera independiente y no ha recibido financiamiento, patrocinio ni compensación de terceros.

La entrada De tarjetas de crédito y el panameño de a pie se publicó primero en Panamá Banking News.

Este es el tipo de dato que no queremos leer.

El dato revela algo más profundo, una desconexión entre el crecimiento económico y la generación de empleo, lo que los economistas identificamos como “jobless growth”.

Cuando la economía crece pero el empleo no acompaña, generalmente hay factores estructurales detrás:
menor inversión extranjera, limitada inversión pública y una desaceleración en la actividad del sector comercial.

La pandemia fue contenida, pero dejó secuelas persistentes en el mercado laboral.

Por otro lado, la economía podría estar entrando en un proceso de estancamiento secular (Alvin Hensen), este es un concepto macroeconómico, que describe una situación en la que una economía permanece durante largos períodos con bajo crecimiento, baja inversión y baja inflación, incluso cuando las tasas de interés están muy bajas.

Ya quedaron atrás los días de la economía de la curva de Phillips o ley de Okun. Probablemente la digitalización y la forma como nos relacionamos ha cambiado y no estamos utilizando las herramientas adecuadas para medirla.

Por ahora el desafío parece ser, ya no es solo crecer, sino crecer generando empleo.

Descargo de responsabilidad – Panamá Banking News
Las opiniones expresadas en esta columna son responsabilidad exclusiva de su autor y no reflejan necesariamente la postura de Panamá Banking News. El contenido es únicamente informativo y no constituye asesoramiento financiero, legal ni profesional. Este artículo ha sido elaborado de manera independiente y no ha recibido financiamiento, patrocinio ni compensación de terceros.

La entrada El desempleo en Panamá vuelve a dos dígitos (10.4%) se publicó primero en Panamá Banking News.

La pregunta suele formularse en términos presupuestarios:
¿cuánto debemos invertir para estar protegidos? Pero esa es la pregunta equivocada.

No existe un monto que establezca cuándo estamos “suficientemente preparados” frente a los ataques cibernéticos. Y la razón es estructural: la asimetría entre el pirata cibernético y quien se protege nunca es equivalente.

-El atacante necesita una sola vulnerabilidad.
-La institución debe proteger cada punto o puerta de exposición.
-El atacante no está regulado, no responde ante una junta directiva, no tiene límites presupuestarios formales ni ciclos de aprobación.
-El atacante innova constantemente.

Pos su parte cada institución debe equilibrar inversión, rentabilidad, regulación y gobierno corporativo.
Por definición, el equilibrio nunca es perfecto.

Por eso, la suficiencia no se mide en millones invertidos ni en cantidad de herramientas tecnológicas instaladas. Se mide en resiliencia institucional.
Estar preparados no significa impedir todos los ataques.

Significa que, cuando ocurra el incidente:
1. La operación crítica continúa.
2. La liquidez no se ve comprometida.
3. La confianza no se rompe.
4. La recuperación está dentro de parámetros previamente definidos.
5. La gobernanza funciona bajo presión.

La verdadera pregunta no es cuánto gastar, sino, ¿Cuál es el impacto máximo que estamos dispuestos a tolerar y aún así seguir operando? y la segunda pregunta ¿Como construyo ese curcuito, sin generar mas vulnerabilidades, o generar interrupciones en la calidad del servicio?

En riesgo cibernético, nunca estaremos completamente protegidos.
Pero sí podemos estar estructuralmente preparados para absorber el impacto sin que el modelo de negocio colapse.

La diferencia entre vulnerabilidad y resiliencia no es tecnológica.
Es estratégica.

Descargo de responsabilidad – Panamá Banking News
Las opiniones expresadas en esta columna son responsabilidad exclusiva de su autor y no reflejan necesariamente la postura de Panamá Banking News. El contenido es únicamente informativo y no constituye asesoramiento financiero, legal ni profesional. Este artículo ha sido elaborado de manera independiente y no ha recibido financiamiento, patrocinio ni compensación de terceros.

La entrada ¿Cuánto es suficiente para estar preparados frente a la piratería cibernética? se publicó primero en Panamá Banking News.

En la mayoría de los países, la Inversión Extranjera Directa (IED) se analiza como un motor de crecimiento, generación de empleo y transferencia de tecnología.

En Panamá, es algo más profundo, la IED es un pilar de estabilidad macrofinanciera. Y la razón tiene que ver con su estructura.

Panamá es una economía dolarizada, sin banco central, sin capacidad de emitir moneda y sin herramientas de política monetaria anticíclica.

1. No puede devaluar para corregir déficits externos.
2. No puede expandir base monetaria para absorber shocks.
3. No puede manipular la tasa de interés de referencia.

Por eso, el análisis debe partir de la balanza de pagos. La balanza de pagos recoge todas las transacciones económicas de Panamá con el resto del mundo y se divide en tres grandes cuentas.

>La cuenta corriente incluye el intercambio de bienes, servicios, rentas y transferencias. Aquí se encuentra la balanza comercial de bienes (exportaciones menos importaciones), la balanza de servicios (Canal, puertos, logística, turismo, servicios financieros), así como las rentas (intereses y dividendos) y transferencias.
Panamá siempre ha sido un importador neto. Eso genera un déficit en la balanza comercial de bienes, que suele compensarse parcialmente con el superávit en servicios.

>La cuenta de capital registra transferencias de capital y transacciones de activos no financieros no producidos, como concesiones o derechos. Su peso en es menor, pero forma parte del equilibrio general.

>La cuenta financiera registra los flujos que financian el sistema:

-Inversión extranjera directa.
-Inversión de cartera.
-Préstamos externos.
-Depósitos transfronterizos y otros activos financieros.

Aquí es donde la IED se convierte en variable estratégica. La ecuación macro es simple, pero determinante, si Panamá tiene un déficit en cuenta corriente, necesita que los flujos de la cuenta financiera, IED y otras fuentes de financiamiento externo sean al menos iguales a ese déficit. Es decir, que la entradas compensen las salidas neta de divisas.
Si esa condición no se cumple, el ajuste no ocurre vía tipo de cambio ni vía emisión monetaria. El ajuste ocurre vía liquidez y crédito. Se contrae el crédito, se reduce la liquidez bancaria y la economía se desacelera.

En una economía sin banco central, el mecanismo es más directo y menos flexible.

En Panamá la IED es más que inversión productiva. Es una fuente estructural de dólares que sostiene la liquidez del sistema financiero, la capacidad de intermediación bancaria y estabiliza la balanza de pagos. En términos prácticos, los flujos reales sustituyen parcialmente a la política monetaria.

Esto también implica riesgos. Una caída abrupta en la IED puede tensionar inmediatamente el modelo.

La conclusión es clara, Panamá necesita IED estable, diversificada y de largo plazo. No como política de corto plazo, sino como ancla estructural del sistema.

Descargo de responsabilidad – Panamá Banking News
Las opiniones expresadas en esta columna son responsabilidad exclusiva de su autor y no reflejan necesariamente la postura de Panamá Banking News. El contenido es únicamente informativo y no constituye asesoramiento financiero, legal ni profesional. Este artículo ha sido elaborado de manera independiente y no ha recibido financiamiento, patrocinio ni compensación de terceros.

La entrada IED en Panamá: no es crecimiento, es estabilidad sistémica se publicó primero en Panamá Banking News.